2如何理解投资者协议：三个行为中的一个作用
最后，我们将在本学年的第二个星期二，空白中心邀请法律公司摩根刘易斯解释天使投资和风险投资协议的基本内容。摩根刘易斯提供了宝贵的服务新兴企业，是慷慨的赞助商的空白中心。创意演讲题为“天使融资：三幕剧”，其中，该公司的两名律师描述了企业家和投资者之间典型的融资协议。
2如何理解投资者协议：三个行为中的一个作用
Dinesh Melwani扮演了一家准备投资的科技公司的创始人。威尔帕金斯担任天使投资人。在演出开始之前，观众被告知，Dinesh和Will的角色是通过电子邮件通过相互联系介绍的，他们有一个长电话，其中Dinesh和Will通过公司的宣传平台和商业模式。在第一幕中，他们在当地一家酒吧会面，讨论种子投资的条件。
在筹款的开始阶段，使用了以下短语，理解这些短语很重要：
- 天使投资人
- 天使们投资的数额相对较小，并使用他们的个人资金进行投资。
- 风险资本家
- 风险投资家通常管理公司的资金，并在早期的公司中投入大量资金。
- 种子基金
- 在本协议中，投资者提供资本以换取公司的股权。
- 价值评估
- 公司的货币价值
- 资本化表
- 本表详细分析了“企业家”和“投资者”的所有权比例。股权稀释，以及每轮投资中的权益价值。”一
- 货币前/货币后估值金博宝
- 货币前估值是指投资前公司的价值。
- 货币金博宝后估值是将外部投资加入资产负债表后的公司价值。
- 期权计划
- 给员工提供股票期权计划，激励他们提高公司股价。
- 归属
- 行权是对股票期权计划的一种限制，以使股票不会立即全部交给员工，确保对公司的长期承诺
- 如果你有一个共同创始人，你应该同意，如果一位联合创始人提前离职，公司是否可以回购股份
第一幕的主要收获是企业家和投资者应该在协议的每一个方面保持一致。Dinesh正在寻求各种天使团体的资助，威尔对他敞开心扉。然而，一些投资者不愿意与其他人合作。沟通以确保每个人的需求都能通过安排得到满足。此外，每个投资者在投资前都可能提出一系列要求。如果你希望与多人合作，准备好满足每个投资者的需求。
威尔和迪纳什解释说，投资者必须相信你和你的合伙人有能力实现你的愿景。他们不仅投资于你的想法，也包括团队本身。这个谈判过程类似于一次审计，因为你需要说服投资者你真的可以让你的想法实现。请记住，风险投资通常比天使投资者更感兴趣，因为他们投资了大量其他人的钱。
在第二幕中，Dinesh将专注于协议条款的谈判。再一次，必须同时满足公司和投资者的需求。根据协议，使用不同的文档。在演示中，他们用保险箱，未来股权的简单协议。
以下是调整期望时需要了解的一些术语：
- 可转换票据
- 短期债务的一种形式，为投资者转换为权益，而不是以本金加利息的形式偿还。
- 优先股
- 给予持有人固定股息，其支付优先于普通股股息的股票
- 定价轮
- “以商定的股价发行和出售贵公司新创建的股票”二
- 给予优先权
- 向公司股东授予的特权，使他们能够在股份公开出售前购买额外股份。
- 保护性条款
- 这些规定，包括在条款清单中，使公司的大股东有能力阻止某些公司行为的发生。
第三幕主要关注条款清单的执行。在整个演示过程中，一个共同的主题是确保投资者了解您，企业家，将同意。一个例子是投资者是否将获得董事会席位或信息权。在这一点上，企业家和投资者也应商定时间，牵伸，律师，以及协议的费用。
最后一幕结束后，律师们强调了与合格投资者合作的重要性。理想的投资者将乐于帮助您，如果您的业务没有预期的那么成功，并且没有提供高回报，那么您将不会受到破坏。
我们希望您从本次会议中了解到更多关于投资者协议的信息，并且您对本周二系列节目非常满意！秋天见！
资料来源：
- https://en.wikipedia.org/wiki/capitalize_表
- https://www.inc.com/christopher-mirabile/less-of-two-evils-convertible-debt-or-prized-round.html